基金价值投资分析_基金市场投资价值

1.分析军工产业链及基金投资

2.价值类基金和成长类基金的区别是什么？

3.成长型基金与价值型基金的区别

分析军工产业链及基金投资

分析军工产业链及基金投资

军工行业具有国防和经济建设双重属性，军工股是确定性的高成长股。目前市场上的军工指数基金所跟踪的军工指数集中在中证军工、中证国防、军工指数以及国证军工。今天小编就与大家分享分析军工产业链及投资，仅供大家参考!

军工产业链

军工企业按照产业链顺序可以大致划分为上游材料和元器件供应商和单机、模块厂商，中游子系统(大部件)分包商，下游总装(整机或核心系统)承包商。

1、上游的元器件和新材料，如各类金属、有机和复合材料等原材料，以及组成系统的设备、零部件等;

2、中游的核心系统，如雷达系统、通信系统、武器系统、机电系统等;

3、下游的总装，包括航空、航天、舰船、陆军等领域的主战装备总体设计、生产。

军工产品分类

目前中国军工行业的基本分类主要有六大类别，即：核工业、航空工业、航天工业、船舶工业、兵器工业、电子信息这六个大类别。对应的十大军工集团如下：

1.核工业

涉及到地质勘探、矿、冶金、化工、电力、机械制造、建筑、电机和精密仪表等工业部门和物理、化学、电子学、半导体、计算技术、自动控制、材料学、传热学、医学和生物学等学科领域。一个国家的核工业发展水平，能集中反映出这个国家的整个工业基础和科学技术水平。主要产品：核原料、核燃料、核动力装置、核武器(包括、氢弹和中)、核电力、应用核技术等。

核工业包括中核集团，主要上市公司有中核科技、中国核电、中国核建等。

2.航空工业：

研制、生产和修理航空器的军民结合型工业。涉及到冶金化工、先进材料、电子信息、新能源、基础设施建设、人员培训、金融服务等领域，是建设独立自主巩固国防的重要基础。通常包括航空飞行器、动力装置、机载设备、机载武器等多种产品制造和修理行业。主要产品：军用飞机，直升机，航空发动机，歼击机，无人机，飞行器，等。

航空系包括航空工业、中国航发集团，主要上市公司有中航西飞、中航机电、航发动力、航发科技等。

3.航天工业：

从事研制与生产航天器、航天运载器及其所载设备和地面保障设备的工业，是国防科技工业的重要组成部分，也是军民结合型的高技术产业之一，是综合国力的象征。涉及到电子、计算机、冶金、材料、机械、特种工艺、低温与真空技术、测试、控制、测控、气象、船舶、生物、农业等领域。主要产品：包括火箭、导弹、卫星发射、载人航天器等。

航天系包括航天科技集团和航天科工集团，主要上市公司有中国卫星、航天电器、航天长峰、航天科技等。

产业链上游：航天其制造提供原材料和设备，包括：特殊材料、电子元器件、通讯设备、仪表仪器等零部件以及软件;

产业链中游：航天器制造、航天相关设备制造;

产业链下游：主要包括国防建设、卫星应用行业。

4.船舶工业：

承担各种军民用舰船及其他浮动工具的设计、建造、维修和试验及其配套设备生产的重工业，在确保国家的国防安全和推动我国交通运输业、海洋开发业等重要国民经济部门的发展方面具有不可替代的巨大作用。涉及到钢铁、石化、轻工、纺织、装备制造、电子信息等重点产业。主要产品：航空母舰及其舰载机和舰群、各类军、民用水面舰船、水下舰艇等。

船舶系包括中国船舶集团，主要上市公司有中船防务、中国船舶、中船科技等。

5.兵器工业：

涉及到电子信息、冶金、化工、电力、机械、精密仪表等领域。主要产品：坦克装甲车辆、火炮、导弹、炮弹、枪弹、、航空、深水、引信、火工品、火、推进剂、战斗部、火控指挥设备、单兵武器、夜视器材等。

兵器系包括中国兵工、中国兵装集团，主要上市公司有北方国际、北方导航、内蒙一机、长安汽车、江铃汽车、中粮资本等。

6.电子信息：

电子信息是在计算机技术、通信技术和高密度存储技术的迅速发展并在各个领域里得到广泛应用的背景下成为信息学的词汇。主要从事国家重要军民用大型电子信息系统的工程建设，重大装备、通信与电子设备、软件和关键元器件的研制生产。涉及到军队、信息化领域、公共安全领域、空中交通领域、卫星应用领域、核心软件产品与服务领域、集成电路核心装备领域、能源电子领域等。主要产品：军用导航，通信，探测，雷达，传感，测绘，仪表，声纳，以及其他软件服务等。

电子系包括中国电科、中国电子集团，主要上市公司有太极集团、海康威视、卫士通、上海贝岭、振华科技、中国长城、中国软件等。

军工行业的估值分析

做为高端制造业，可以用常用的估值方法进行估值，如绝对估值法(DDM、DCF)和相对估值法(PE、PB、PS、PEG、EV/EBITDA)等方法进行估值。军工行业普遍是高PE，这除了军工股的高成长之外，还有潜在资产注入等多种原因，因此，在对军工股进行估值的时候，可以对未来某一时点可能的潜在资产注入进行测算，算出新的EPS，再进行PE估值，或者可以用市值估值法，参考国际标杆企业的对标市值进行估值。

军工行业投资方法

1、价值投资法：挖掘军工行业高成长低估值公司，运用买入并持有策略进行长期投资。

2、驱动法：地缘冲突，如南海冲突、中日东海冲突等等;装备爆发，航母下水、四代机、大驱、卫星发射等等;上市公司资产重组、定向增发、大额订单等

3、主题投资法：对军工行业的几个主题按照估值水平和市场情绪进行阶段性低吸高抛。

4、组合量化法：用组合配置、量化分析的角度，通过数据分析和刷选进行分散化配置。

不难看出，军工细分行业众多，技术专业性高，并且受外部驱动的影响较大，具有较强的主题投资色彩。普通投资者可以借道基金布局。

博时军工主题股票基金经理兰乔认为，军工行业的收益弹性大，受市场波动的影响较大。从基本面来看，未来几年军工行业成长性强，一些质地好的军工企业市值有较大成长空间，依然看好未来2-3年军工行业的表现。

想要参与大国军工的投资机会，不妨选择以基金定投的方式坚持长期投资，力争平滑收益曲线。

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价值类基金和成长类基金的区别是什么？

投资者需要区分它们。价值基金是指市盈率低、市净率高、股息高的股票集合，主要包括银行、房地产和制造业企业。通常企业规模大，效益稳定。成长型基金是指业绩好、规模小、市场认可度高的基金。

封闭环境下价格政策对比:价值基金:价值投资的市场表现健康状况:在价值投资理论中，由于企业未来现金流的确定具有相当大的不确定性，要求投资者的行为必须更加稳定，而不是咄咄逼人，这使得传统价值投资行业的应用领域成为主要领域。成长型基金:成长型基金以长期资本增值为投资目标，其投资对象主要是市场上具有较大升值潜力的小型公司股和一些新兴行业股。为了使增长最大化，成长型基金通常支付很少的股息，并经常将股息、股息和从投资中获得的收益进行再投资，以实现资本增长。

在市场上，价值投资主要是根据较低的市盈率和市净率来选择股票，区别于成长型投资哲学。美国著名的基金评估公司宁星和理柏，根据市盈率和市净率这两个指标，将股票基金分为成长型、平衡型和价值型。区分这三种类型基金的主要指标是基金持有组合的市盈率、市净率和市场平均比率。其中，价值型基金所持股票的市盈率、市盈率均低于平均市场水平，成长型基金所持股票的市盈率、市盈率均高于平均市场水平。成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，以股票为投资对象;价值型基金是以追求稳定的固定收益为基本目标，主要以大盘股蓝筹股、公司债券、债券等稳定的预期年预期收益证券为投资对象的基金。

基金是适合长期投资的品种。投资者在投资基金之前，首先要了解自己或家人的需求，选择利用自己的部分流动性进行投资和理财，衡量自己的投资目标和预期年风险预期收益水平，选择适合自己的基金类型。在投资方面，投资者应选择由优秀基金公司管理的合适的基金产品，并形成合适的投资组合。基金份额净值与其历史预期年化预期收益率没有直接关系。在选择基金时，要从基金经理的投资实力、基金的投资风格等基本面因素入手，坚持长期持有，充分享受财务管理带来的预期年化预期收入。

成长型基金与价值型基金的区别

不少基金看似相差不大，实质投资对象及运作方式大不相同，作为投资者需要将它们区分开来，那成长型基金与价值型基金的区别是什么？

概念对比：

价值基金：价值投资的市场表现呈现稳健态势：崇尚价值投资理论，要求投资者的行为必须比较稳健而不能冒进，因为企业未来现金流的确定具有相当大的不确定性，这样就使得价值投资最主要的应用领域在传统产业。

成长型基金：成长型基金以资本长期增值为投资目标，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。为达成最大限度的增值目标，成长型基金通常很少分红，而是经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。

价值型和成长型基金的区别：

成长型基金是指以追求资本升值为基本目标，股票作为投资对象；价值型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、债券等稳定预期年化预期收益证券为投资对象。

基金是适合长期投资的品种。在投资基金之前，投资人首先要了解自己或家庭的需求，选择将自己的一部分流动资金用于投资理财，衡量自己的投资目标和风险预期年化预期收益水平，并据此选择适合自己的基金类型。

在投资时，投资者应选择优秀基金公司管理的适合您的基金产品，并组成适当的投资组合。基金份额净值的高低与其历史预期年化预期收益没有直接关系，选择基金时应从其管理人的投资实力、基金投资风格等基本面因素出发，坚持长远持有，才能够充分享受理财带来的预期年化预期收益。