2003年原油期货_2005期货原油价格
1.现货原油和期货原油的区别是什么?
2.原油期货和现货原油有什么区别?
3.原油ETF是什么?
现货原油和期货原油的区别是什么?
期货原油就是以远期石油价格为标的物品的期货,是期货交易中的一个交易品种。由期货交易所统一制定,以原油为标的的标准化合约。许多投资者不了解现货原油与期货原油的区别,今天就给大家详细介绍一下:
期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式。即交易双方在期货交易所通过买卖期货合约并根据合约规定的条款约定在未来某一特定时间和地点,以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的商品的交易行为。现货交易是指买卖双方以实物交割为目的的商品交易方式。按其交割时间不同,可分为即期现货交易和远期现货交易。
一、机制不同
期货原油:有做空机制,可双向交易获利,涨跌行情中均有获利机会。即时交易制度。当天可以多次开仓平仓,但有交割日,到期必须交割,否则会被强行平仓或以事物交割。同时保证金不足时也会被强行平仓。
现货原油:有做空机制,可双向交易获利,涨跌行情中均有获利机会。即时交易制度。当天可以多次开仓平仓,无交割限制,可无限持有。但保证金不足时会被强行平仓。
二、资金不同
现货原油:保证金交易,20到50倍的杠杆不等。
期货原油:保证金交易,8到12.5倍的杠杆不等。
三、交易时间不同
现货原油:跟随欧美开盘时间分夏令时和冬令时,由于时差关系目前国内交易时间是每个交易日北京时间早07:00至次日凌晨05:00,05:00至07:00为交易所停盘结算时间,11月份开始跟随欧美市场冬令时交易时间,开盘和收盘都往后推迟1小时,也就是连续22小时交易。可以在行情任何时段进入,价格的连续性上比期货更有优越性。其中交易最活跃的时段为20:00至02:00之间。
期货原油:交易时间为,上午9:00~11:30 下午1:30~3:00。由于交易时间短和国际油价不接轨,跳空现象频繁。投资者不能在行情初期第一时间进入。容易错失进出场机会。
四、涨幅限制不同
现货原油:无涨幅限制。
期货原油:根据期货的品种不同日涨跌停板3%-15%不等。
原油期货和现货原油有什么区别?
原油不是平常加的汽油,原油是没加工过的,汽油是加工过的。
期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式。最终目的并不是商品所有权的转移,而是通过买卖期货合约,回避现货价格风险。期货交易是在现货交易基础上发展起来的、通过在期货交易所内成交标准化期货合约的一种新型交易方式。现货交易是指买卖双方以实物交割为目的的商品交易方式。
现货原油与期货原油的区别如下:
1、交易机制
期货原油成品油:有做空机制,可双向交易获利,涨跌行情中均有获利机会。T+0交易制度。当天可以多次开仓平仓,但有交割日,到期必须交割,否则会被强行平仓或以事物交割。同时保证金不足时也会被强行平仓。
现货原油成品油:有做空机制,可双向交易获利,涨跌行情中均有获利机会。T+0交易制度。当天可以多次开仓平仓,无交割限制,可无限持有。但保证金不足时会被强行平仓。
2、交易资金
期货原油成品油:保证金交易,8到12.5倍的杠杆不等
现货原油成品油:保证金交易,20到33.3倍的杠杆不等
3、交易时间
期货原油成品油:交易时间为,上午9:00~11:30 下午1:30~3:00。由于交易时间短和国际金价不接轨,跳空现象频繁。投资者不能在行情初期第一时间进入。容易错失进出场机会。
现货原油成品油:跟随欧美开盘时间分夏令时和冬令时,由于时差关系目前国内交易时间是每个交易日北京时间早07:00至次日凌晨05:00,05:00至07:00为交易所停盘结算时间,11月份开始跟随欧美市场冬令时交易时间,开盘和收盘都往后推迟1小时,也就是连续22小时交易。可以在行情任何时段进入,价格的连续性上比期货更有优越性。其中交易最活跃的时段为20:00至02:00之间。
4、涨幅限制
期货原油成品油:根据期货的品种不同日涨跌停板3%-15%不等
现货原油.成品油:无涨幅限制
原油ETF是什么?
原油ETF是什么?作为全球最为重要的能源之一,原油在国际大宗商品市场占据重要位置。境外市场主要通过商品互换、商品基金及相关ETF(交易型开放式基金)和相应的股票、债券等途径和方式投资商品或原油市场。原油期货因其价格连续、交易便捷、代表性强,成为国际原油价格最主要的指标。纽约商品交易所(NYMEX)的WTI原油期货和洲际交易所(ICE)的Brent原油期货是目前世界上最重要的两个原油价格基准。相比原油期货,原油ETF的发展历史相对较短。
诞生时间及活跃度
全球第一只原油期货ETF诞生于2005年,当时世界经济强劲复苏,全球原油需求增长明显,农产品等初级产品价格加快上涨,国际原油价格首次突破60美元/桶。之后,原油价格步入一个全新的快速上升通道,全球经济始终处在高油价压力下。投资者希望能有一种便捷、成本低廉的方式投资原油资产。就是在这样的背景下,世界上第一只原油ETF应运而生。
成立于2006年4月10日的USO(United States
Oil)原油期货ETF,虽然成立时间较第一只原油期货ETF晚了近一年时间,但当时全球经济继续保持快速增长,国际原油价格仍处于高位,大批投机者纷纷转入石油等大宗商品市场。由于之前已有多只原油期货ETF推出,原油期货ETF的投资方式已逐渐被市场认同。在这样的背景下,USO逐渐发展成了全球规模最大的原油ETF。
从交易活跃程度上看,国际原油期货交易十分活跃,而原油期货ETF不如原油期货合约。比如2013年,WTI原油期货活跃合约日均成交58.8万手,Brent原油期货活跃合约日均成交63.4万手,作为原油期货的伴生品,原油期货ETF规模偏小,数量有限。其主要原因在于,全球大宗商品市场一般都有发达的相关期货市场与之配套,投资者往往偏向于选择更为熟悉的原油期货作为投资工具,同时由于原油期货ETF与原油现货价格存在误差,从而降低了原油期货ETF的吸引力。
原油期货ETF需缴纳管理费,且交易远不如原油期货活跃,那些有原油资产配置需求的大型机构和有套保需求的涉油企业,更倾向于直接参与原油期货交易。
2.类型及规模
按照ETF注册地为统计口径,美国是当前ETF数量最多、规模最大的国家。美国的ETF规模占到全球ETF总规模的70%以上。法国、加拿大、德国等资本市场较为发达国家的ETF规模也较大。亚洲的日本和韩国也跻身ETF规模全球前十国家,尤其是日本的ETF规模近400亿美元,占全球ETF总规模的2.33%。还有相当多的ETF选择在泽西岛、卢森堡等"避税天堂"国家注册。目前欧洲地区的ETF数量为114只。
当前,全球最大的ETF是SPDR S&P500
ETF,规模超过1550亿美元。全球商品ETF中规模排前6位的均来自于美国。此外,欧美地区还出现多只以能源相关企业作为资产的ETF,供投资者选择。
全球第一只原油ETF是ETF Securities于2005年7月推出的ETFS Brent 1Month Oil
Securities,该ETF注册地为泽西岛,以美元进行定价和结算,在London Stock Exchange、NYSE Euronext、Deutsche
Borse等交易所上市交易。
经过多年的高速发展后,原油ETF现已较为成熟,目前全球原油ETF数量超过20只,总资产规模超过21亿美元。这些原油ETF主要集中在美国、加拿大、德国、瑞士等国,但总体数量仍较少。规模超过1亿美元的原油ETF共有10只。
成立于2006年的美国USO原油期货ETF是当前全球规模最大的原油ETF,其在2009年2月曾达到42.9亿美元,此后规模有所下降,截至2014年5月规模为6.1亿美元。该ETF在纽约证券交易所上市,其投资标的为美国西得州中质原油(WTI)和部分短期国债。不过,USO持仓并不局限于WTI原油期货,同时还可能持有ICE的低硫轻质原油、取暖油、汽油、天然气及其他石油燃料期货等。
除传统ETF外,近些年市场上还衍生出了反向及杠杆型ETF。目前,在国际市场上,2倍杠杆做多/做空ETF是主流,杠杆倍数最多为3倍。根据彭博(Bloomberg)的数据,截至2014年5月,全球共有195只杠杆ETF。美国是反向及杠杆型ETF规模最大的国家,共有11只,其中包括6只杠杆型原油ETF和5只反向型原油ETF。
ProShares公司是美国最大的杠杆ETF管理人,旗下拥有UltraDJ-UBS两倍做多(UCO)、UltraShort
DJ-UBS两倍做空(SCO)等多只原油期货ETF。但是,不管在产品数量还是产品规模上,反向及杠杆型商品ETF都属于非主流产品,在全球ETF市场占比较低。目前,境外反向及杠杆原油ETF总规模超过12亿美元。
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