价值风格基金经理_基金价值风格投资

1.分析基金的投资风格你选对了吗

2.什么是基金类型和基金风格~!

3.2021年基金投资常犯的5种错误

4.基金 投资风格

5.新手如何判断基金风格

6.判断基金风格的技巧介绍

7.投资者如何判断不同类型基金的风格

8.基金投资风格分析主要有( )。

9.如何判断基金的投资风格

分析基金的投资风格你选对了吗

分析基金的投资风格你选对了吗

可以说，“基金风格”就是基金特色的直接反映。如果我们关注的基金风格更稳定，那么，我们就能够更方便地构建起自己的基金组合，在不同的市场环境下争取较好的整体表现。今天小编就与大家分享基金的投资风格你选对了吗，仅供大家参考!

基金的投资风格有哪些?

基金的投资风格与基金经理的投资观和方法论密切相关。作为一个成熟的基金经理，应该有自己投资体系。这个投资体系，反映到基金上就是基金的风格。投资的流派虽然多，一般而言基金的风格一般可以分为价值风格、成长风格和均衡风格这三种投资风格。

1、价值风格：是以价值投资为理论基础，以低估(或合理)的价格买入优质的标的并长期持有。价值投资在标的选择上，最理想的就是具有护城河的公司。价值投资一般伴随着长期持有，赚公司长期成长的钱。

2、成长风格：是以成长股投资为理论基础。成长股一般是指这样一类公司：销售额和利润持续增长，速度高于行业的平均增速，市盈率和市净率也比其他股票要高。由于成长型公司持续增长能力强劲，股价的表现要明显好于市场平均水平，为投资者提供的超额收益非常明显。

3、均衡风格：就是成长和价值风格均衡的基金。从资产配置的角度来讲，就是通过股票、债券等多种资产之间的动态调整，使基金波动较小、风险较小的基金种类。从投资风格上来讲的，即同时投资于价值股、成长股，投资于多个行业的股票，达到风险适中的状态。

市场上主要的主动管理型基金基本都可以归到这三个大类里面去。如果一个基金没有自己的风格，或者风格经常变换，这样的基金一般很难做出成绩，不值得我们去投资。

对于市场的风格，我们要予以持续关注。当我们识别出市场风格后，就要匹配相应的基金。

如何判断一只基金的投资风格?

基金风格可以理解为基金在投资过程中偏好于某种具体特征的行为。常见的投资风格可分为市值规模风格和成长价值风格两方面。按市值可以分为：大盘、中盘、小盘;按成长性可以分为：价值、平衡、成长。

这两方面风格可以组合为九种基金细分风格，分别为大盘价值、大盘平衡、大盘成长、中盘价值、中盘平衡、中盘成长、小盘价值、小盘平衡、小盘成长。

2020年7月前后由于价值风格表现优于成长风格，同期的价值型基金表现优于成长型基金。对基金风格分析有利于投资者随行就市，根据市场环境选择适合的基金。

1、根据基金名称判断。判断一只基金的风格，最简单的方法，可以从基金名称中进行鉴别。很多基金从名称中可以看出基金的投资策略，比如：汇丰晋信大盘、安信价值精选，这两支基金投资标的分别是以大盘和价值为主，风格就相对稳健一点。而金鹰稳健成长、长信量化中小盘，名称中带有成长和中小盘的，风格就相对激进，波动要大点。

不过需要注意的是，即便在名称中明确说明了风格，也不能百分百确定基金基金不会风格偏移。所谓风格偏移，是指基金持股并非如当初所承诺的风格一致，风格偏移会造成收益的不稳定。因此，我们还需要其他方法辅助进行鉴别。

2、根据基金重仓股进行鉴别。重点看两部份，第一是前十大股票的集中度，第二看投资标的个股的板块。如果是大盘风格基金，但重仓股中却大多为小盘股，那就说明基金的风格偏移了。

首先，看前十大股票的集中度。如果过于集中(>60%)就说明基金经理重点投资少数股票，集中度越高说明越激进，一旦上涨会表现较好，涨幅较快，下跌时也是同样道理。

其次看投资标的股，大家可以记住一些简单的道理：按风险等级和波动率来划分，创业板>中小板>主板的股票。

3、基金净值和指数的走势。因为基金经理变更或基金经理自身投资风格的变化，可能会导致基金风格的偏移。如果发现基金与中证500指数的走势偏离较明显，却与沪深300重合，那就有偏向大盘风格的可能。

另外，对于行业主题基金，比如申万证券分级，富国军工指数，鹏华高铁、传媒、国防、地产、新能源等等，有细分行业的基金，绝大多数都是激进产品，这点可以从名称中发现他们的投资方向。

对于被动指数型，长期仓位在90%以上的话，那风格就更加激进了。稳健投资者应该回避或者少参与这类基金，除非你能准确判断这个行业或者有相关的投资策略。

总之，不管什么风格的基金，业绩表现都是第一参考标准，其次是投资的股票类型和股票仓位占比，这样就大致可以确认一支基金的风格。

投资者该怎么选?

最后，明确了有哪些风格以及如何判断基金的风格之后，投资者该怎么选呢?

一般而言，当上证指数，沪深300指数领先于其他指数，像贵州茅台，美的集团，云南白药等典型的价值股屡创新高，恒生国企指数强于恒生指数时，市场就处于比较明显的价值风格。此时我们需要配置价值风格的基金。

当中证500指数领先于其他指数，且板块呈快速轮动的特征，此时就要考虑配置均衡风格的基金。

如创业板，中小板强于其他指数，大盘指数没怎么涨而个股异彩纷呈，那就是比较明显的成长风格，需要配置成长风格的基金。

一般而言，很难有一种风格能长期站上市场，一般是各种风格在轮流切换。在不同的市场风格的情况下，我们匹配不同风格的基金，会大幅提高我们的收益。

如果只配置风格单一的基金，波动就会比较大。因为大部分单一风格型基金基本上都是行情偏向这一风格时，涨势凶猛，但风一停，跌起来也一定也不含糊。建议注重资产配置的均衡，让自己的投资组合融入更多的风格。

投资者也可以选择均衡型基金，选择一只好的均衡型基金，先要选择值得信赖的基金公司。可通过比较各基金公司旗下基金的业绩水平、基金经理的人员稳定性、投研团队的实力来综合判断。

如果你投资基金已经有一段时间了，那么你很可能已经感受到：短期的热点追逐、追涨杀跌，都可能导致我们的投资得不偿失。

同时，基金风格的存在也告诉我们，要理性看待市场一时的涨跌。影响市场的因素很多，但是有相当一部分是短期影响，不足以逆转长期走势。

所以，好的基金经理会更关注自己的能力圈，在自身风格内，应对市场变化，选择合适的标的。

我们作为投资者，更重要的是选择坚持，等待时间的玫瑰绽放。

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什么是基金类型和基金风格~!

基金按照不同的标准可以划分为不同的种类，比如根据基金投资对象的不同可以分为货币型基金、股票型基金、混合型基金、债券型基金等；如果按照组织形态进行划分，又可以分为公司型基金和契约型基金；根据基金是否可以赎回或者增加，可以分为开放式和封闭式基金。

2021年基金投资常犯的5种错误

2021年基金投资常犯的5种错误_新手小白如何购买基金

基金投资越来越流行，很多白领投资者开始加入基金投资队伍，对于新加入的基金而言，要想取得好的投资预期收益，学习和掌握基金投资的错误有哪些就是投资基金的第一步，在小编看来，针对基金投资常犯的错误，这5种不可不认真对待。下面是小编为大家收集的关于2021年基金投资常犯的5种错误_新手小白如何购买基金。希望可以帮助大家。

基金投资常犯的5种错误

1老基金比新基金好。可能现在都有很多投资者认为，老基金会比新基金要好，除了老基金有历史业绩参考外，还能让投资者更清晰了解基金经理的过往管理能力。此外，老基金省去了新基金的建仓过程，可以节约时间成本和交易成本。但实际上，并不能简单以此来判断是新基金好还是老基金好。

2老基金经理更好。通常情况下，姜还是老的辣，老基金经理好是有一定道理的，但是也要看他管理的基金的历史表现是否良好。还有一点是老基金经理在投资思维上可能会形成固定的模式，未来业绩表现不可确定。

3基金规模越大越好。通常，企业规模越大，证明实力越强大，而基金规模并非如此。对于权益类基金而言，规模过大，往往运作难度较大，在市场转向时调整仓位也会不太及时，或影响到投资回报;反之，基金规模过小，又容易面临清盘风险，担心被大额赎回，不利于基金经理操作。因此在选择基金时，建议多看看规模适中的产品。

4投资基金越多，越容易分散风险。过多分散的投资，容易顾此失彼，不能够及时根据市场环境追踪基金的表现，也不一定能够很好的分散投资风险。基金投资更多的还是要根据基金经理的投资能力、自身的风险承受能力等选择几只不同风险等级的产品即可，如做到股、债、货币等基金的搭配。

5货币基金可以随时赎回到账。并非所有的货币基金都可以随时赎回到账，传统的货币基金通常可以在交易日赎回，一般是T+2、T+1日到账，而只有类似T+0的货币基金产品，或开通了快速赎回业务的基金销售平台，才可以实现货币基金的随时赎回到账。

当前，基金作为一种理财工具已经为大多数老百姓所接受。普通老百姓希望通过对基金的投资来分享我国经济高速增长的成果，这本非但无可厚非，但我认为，投资者在投资前还是要学习一些基金方面的基本知识，以使自己的投资更理性、更有效。

新手小白如何购买基金

1先了解自己的风险偏好。可以去找一份风险评估的问卷，如实填写，看看自己的风险偏好。通常来说，基金的风险程度：货币基金

2选择大型的平均收益率较高的基金公司。选基金先选公司!老牌，大牌，必须的!要多查公司的整体收益水平，并且要看历史业绩，毕竟是投资，要多看多了解再下手。

3选择穿越牛熊的基金产品和基金经理。前面说了要选老牌的，所以要找那些已经穿越过牛熊的，看看基金在整个牛熊当中的表现到底如何，牛市赚钱太简单了，根本就不能反映基金经理的真实水平，难的是如何在熊市中尽量稳住，跑赢大盘，所以，你懂的。

4一定避开有老鼠仓嫌疑的基金经理。老鼠仓，指基金经理等人用自有资金买入股票后，用他人资金(如自己控制的机构资金，证券投资基金资金)拉高相应股票价格后，通过出售个人所购买的股票进行盈利的行为。这是一种以损害他人利益为手段自肥的非法行为。

5尽量不认购新基金。新基金有封闭期，1-3个月不等，特别是在牛市当中新发的基金，牛市随时都有可能崩塌，牛市新发的基金全部在高位建仓，又封闭不能赎回，想止损都不行，所以买老的老的老的!至少市场突变的时候，可以及时赎回止损。

基金有哪些投资风格

1价值投资风格。价值投资风格的核心就是强调一内在价值的价格买入相对优质的公司，所以，价值风格的投资对公司的质量要求比较高，对估值要求比较严格，买入之后进行长期投资。所以价值风格一般来说长期持股的特征比较明显，所以一般换手率比较低。从行业分布上看，价值风格更多的考虑多个行业均衡选股。偏向于竞争格局清晰、净资产收益较高的传统行业，比如金融地产、家电、食品饮料、化学化工等。价值风格的投资相对是比较稳健的，其超额收益也比较稳定，一般这样的基金收益表现不是特别突出的，但是长期收益比较稳定。

2成长投资风格。成长投资风格可以说是和价值投资风格高度互补的一种投资风格类型。成长投资更重视处于高速成长期和高行业景气周期的公司。成长风格的投资能快速赚到市场情绪变化的钱，所以是一种高弹性的投资模式。选择公司的时候，对公司净利润增长等指标要求非常严格，通常也具有较高的估值。偏爱处于竞争较为激烈的新兴行业。成长风格的投资市场要少于价值投资。成长投资换手率一般比较高，跟价值投资的稳健相比，成长投资策略的基金其基金净值很可能在短期内有大幅的快速上涨。但是，也可能会有相反的效果，总而言之就是涨的更多，跌的也更多。

3红利风格。红利风格是指偏爱低估值且兼具高股息个股的组合投资方式。红利风格的基金其持有的个股一般具有较低的市盈率、市净率和较高的股息率。所以，红利投资是属于比较保守的投资风格。因为其对股息率的要求比极高，所以，在牛市当中，红利风格的投资进攻性相对比较弱。符合红利风格的公司大多数成熟的或者是已经处于衰退期的公司。现在，能够坚持红利投资的基金其实已经不多了。

4质量风格。质量风格的投资对企业盈利质量有着非常严格的要求，致力于寻找具有长期稳定高净资产收益率特征的公司进行投资。质量风格的投资更加关注企业的商业模式和赛道属性。同时也是典型的自下而上的投资方式。质量投资策略和成长投资风格有一定的联系，因为质量风格重视的高净值产收益率的而企业往往具有不错的成长性。但是质量风格投资更追求超长期的稳定性成长。可以进行多年甚至数十年的投资。这种投资风格一般超额收益高，波动率相对较低。

基金 投资风格

1、根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、平衡型和收益型基金。

成长型：高风险高收益，投资更多的股票

平衡型：适度的风险适度的收益，兼顾风险和收益的平衡，在投资股票的同时，投益型：低风险低收益，投资较少的股票

2、根据投资对象的不同，可分为成长型和价值型

成长型：投资于成长型企业的股票，以中小盘绩优股为主

价值型:投资于估值适中或被低估的企业的股票，以绩优蓝筹股为主

3、按是否主动管理，可以分为股票型和指数型

股票型：由基金经理决定如何投资，通过专家理财，谋取高收益

指数型：跟踪某只指数，基金经理不进行主动管理，不进行专家理财，以减少基金经理操作错误的风险

4、根据投资风险与收益的不同，可分为积极型、稳健型、保守型

实际上跟第1分类差不多

4、其它类型

在指数型的基础上，加上少量的基金经理主动管理的，是优化指数型

以投资中小企业为主的，是中小企业型

以投资成长型中小企业为主的，是中小企业型

比成长型风险更高的是积极成长型，比成长型风险低的是稳健型，属于更精细分类

增值型又叫成长型

价值优化型，是在投资于价值型股票的基础上适当投资部分成长型

补充说明：

如一楼所说，目前国内的基金都是挂名的，实际上的投资风格与标榜的不符

除了指数型

新手如何判断基金风格

新手如何判断基金风格

A股市场风格切换比较频繁，我们买入基金之后应该对基金的持仓情况和投资的主题风格进行检视和确认。小编在此整理了如何判断基金风格，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!

如何判断基金风格

通常情况下，我们关注的风格有两类，一个是市值，也就是大、中、小盘风格，还有一个就是估值，也就是成长、平衡、价值风格。

判断一位基金经理属于哪种投资风格，并不算容易，而且市场上也没有标准的指标去定义“都有哪些风格的基金经理”。

一个简单粗暴的办法，就是查基金第三方平台的九宫格。

但是这种九宫格的划分其实是一种模糊的正确，再者主动基金的数据是按季度公布的，有一定的滞后性。

所以我们需要从基金经理、基金持仓等来辅助判断。看懂基金经理了，也就大致知道他是怎样的投资逻辑、适合怎样的市场了。

1、看基金经理

基金经理看什么呢?主要可以看其背景、投资经历和历史业绩

(1)投资经历：投资经历的话，比如从研究员、基金经理助理做到基金经理，并且还经历了牛熊市周期的基金经理，相对而言对市场的把控和判断可能会更精准些。

可以根据基金经理从业年限，和A股市场行情对照着看。那些经历过多轮牛熊的基金经理，更是市场稀缺型资源。

(2)背景：这里背景指上学时的专业、从业之后的研究领域，比如葛兰是医学博士，对医药行业研究有天然的优势;再如周应波，做过腾讯的产品经理、拿过机器人大赛冠军，这些也会影响到基金经理的投资逻辑等。

一般管理行业主题基金的基金经理科班出身较多，当然随着基金经理年限越久，也会随之扩大自己的能力圈(行业研究领域等)。

(3)历史业绩：看历史业绩主要是看过往业绩是否持续好。比如每年业绩和基准对比、和大盘对比;牛市、熊市、震荡市不同市场行情下的业绩表现;对风险的控制情况(最大回撤与指数对比如何);还要看他们管理的每只基金以上各维度表现?

如果选中的基金经理管理产品业绩超群，但回溯都是在牛市情况下，那么就要有个判断了→可能业绩是市场带来的而非基金经理主动管理带来的。这也是为什么会有“冠军魔咒”一说。

2、看持仓

(1)股债比例

首先，看主动基金的股债比例。这是对收益影响最大的一个因素。因为股票和债券，这两个资产大类，有截然不同的收益和风险特征。这个股债比例，需要看过去一轮牛熊市的数据，也就是2015年牛市以来的数据。因为有的主动基金，会根据市场估值情况，配置不同的股债比例。比如在熊市的时候，股票比例高，到了牛市中后期，会降低股票比例。如果债券比例增加之后，基金的波动也会变小一些;长期保持高股票比例的基金，收益和风险都会高一些。

(2)持有行业集中度

其次，看主动基金的行业集中度。

换句话说，要看这只主动基金，会不会集中投资某一两个行业，如果集中投资了某一两个行业，波动也会比较大。

有一类主动基金，会在基金名称中说明，自己主要投资哪些行业。

例如，某某消费、某某医药基金，这种基金的波动风险，跟一般行业指数基金差不多，比沪深300等宽基指数更大一些。

(3)重仓股集中度

第三，看主动基金的重仓股集中度。

除了行业集中度，持有股票的集中度，也会影响主动基金的投资风格。

如果持有股票过于集中，也会加大基金的波动风险。

指数基金，通常需要分散配置50-100只成份股。

对主动基金来说，则可以集中持股，一般是重仓10-15只股票。

集中投资有利有弊，如果基金经理投资能力强，集中投资是有助于提高收益的，但也会增加波动风险，也就是艺高人胆大。

主动基金通过集中投资的方式，提高了风险，来换取可能更高的收益。大部分主动基金的风险比指数要高一些，属于高风险高收益的品种。

(4)持股的市值和成长性

如果按市值来分类，股票可以分为大盘股、中盘股和小盘股，如果按照成长性来分类，又可以分为价值型、平衡型和成长型。

大中小盘的判断没有明确的标准，有以市值超过20亿是大盘股，低于3000万是小盘股为判断标准的，也有以沪深两市前100只规模最大的股票为大盘股，其次的200只是中盘股，以外的是小盘股为判断标准的。

价值型一般是指高股息、行业成熟、增长缓慢的板块股票，而成长型则一般指低股息、波动性大、行业成长快的股票，平衡型则介于两者之间。

风格本身无优劣之分，从波动上来说，小盘成长型基金，因为持有的股票市值偏小，行业波动性大，基金本身的波动也相对较大。而大盘价值型相对而言会稳定一些。

股票比例越高、行业和重仓股集中度越高，偏小盘成长型的主动基金进攻性更强，波动也更大。反过来，增加债券比例、分散行业和个股，防御性会更强。

投资前重点关注以上几个指标，找到与自己风格理念契合的优质基金同行，才能在这条路上走得坚定、长远。如果拿不准防守型和进攻型哪种更好，也可均衡配置。

基金的含义

基金(Fund)有广义和狭义之分，广义上指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金，如信托投资基金、公积金、退休基金等，狭义上指具有特定目的和用途的资金，平常所说的基金主要是指证券投资基金。证券投资基金的收益来自未来，收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分，具有一定风险。

如何诊断基金风格是否飘逸

第一步：判断基金的“名”

一看基金的名称：以易方达中小盘混合为例，从名称上大概可以判断它的投资风格是中小市值股票。

二看基金的招募说明书：易方达中小盘混合的招募说明书中对该基金投资理念的表述是：发掘较高成长性的中小盘股票。

三看基金的业绩比较基准：易方达中小盘混合的业绩比较基准是：45%×天相中盘指数收益率+35%×天相小盘指数收益率+20%×中债总指数收益率。

综合上面的信息，可以判断易方达中小盘混合的名义风格是中小市值成长。

第二步：判断基金的“实”

易方达中小盘混合前十大重仓股中的美年健康、五粮液、贵州茅台、华兰生物、苏泊尔、中炬高新均是中证100指数的成分股，该基金实际的风格更偏向于大盘股。

虽然顶着‘中小盘’的名头，但实际持仓风格更偏向于大盘股，可以说是很“名不副实”了。

基金产品的漂移主要来源于两个方面，一是基金经理更迭带来的基金产品短期风格漂移，二是基金经理风格变化带来的基金风格漂移。

对于机构投资者和个人投资者而言，风格漂移会带来一定风险。基民一般都是根据基金的投资风格和投资目标，结合自身的投资偏好及风险容忍度，匹配适合自己的基金。

如果基金风格发生漂移，基民买基金就像买盲盒，不知道配置的资产到底在哪一个主题板块，面临投资的基金与自身无法匹配的风险。有些基金经理的风格漂移则是在能力圈之外“激流勇进”，严重者属于违背契约的不诚信行为，基民将被迫与其承担不熟悉领域的投资风险。

但是，风格漂移不都是坏的。有一种观点认为，风格漂移体现了基金经理对市场行情和股市风格变化的敏锐捕捉力，及时调整策略并取得良好业绩表现彰显其部分主动投资能力，只要能带来可观的收益就无可厚非。对于过去表现较差的基金而言，基金经理如果选择主动调整投资策略来改善基金的表现，就可能改变基金的投资风格，但新风格也会带来新机遇。

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判断基金风格的技巧介绍

通常情况下，我们关注的风格有两类，一个是市值，也就是大、中、小盘风格，还有一个就是估值，也就是成长、平衡、价值风格。

判断一位基金经理属于哪种投资风格，并不算容易，而且市场上也没有标准的指标去定义“都有哪些风格的基金经理”。

一个简单粗暴的办法，就是查基金第三方平台的九宫格。

来源：天天基金网，以易方达中小盘混合为例

但是这种九宫格的划分其实是一种模糊的正确，再者主动基金的数据是按季度公布的，有一定的滞后性。

所以我们需要从基金经理、基金持仓等来辅助判断。看懂基金经理了，也就大致知道他是怎样的投资逻辑、适合怎样的市场了。

1、看基金经理

基金经理看什么呢？主要可以看其背景、投资经历和历史业绩

(1)投资经历：投资经历的话，比如从研究员、基金经理助理做到基金经理，并且还经历了牛熊市周期的基金经理，相对而言对市场的把控和判断可能会更精准些。

可以根据基金经理从业年限，和A股市场行情对照着看。那些经历过多轮牛熊的基金经理，更是市场稀缺型资源。

(2)背景：这里背景指上学时的专业、从业之后的研究领域，比如葛兰是医学博士，对医药行业研究有天然的优势；再如周应波，做过腾讯的产品经理、拿过机器人大赛冠军，这些也会影响到基金经理的投资逻辑等。

一般管理行业主题基金的基金经理科班出身较多，当然随着基金经理年限越久，也会随之扩大自己的能力圈(行业研究领域等)。

(3)历史业绩：看历史业绩主要是看过往业绩是否持续好。比如每年业绩和基准对比、和大盘对比；牛市、熊市、震荡市不同市场行情下的业绩表现；对风险的控制情况(最大回撤与指数对比如何)；还要看他们管理的每只基金以上各维度表现?

如果选中的基金经理管理产品业绩超群，但回溯都是在牛市情况下，那么就要有个判断了→可能业绩是市场带来的而非基金经理主动管理带来的。这也是为什么会有“冠军魔咒”一说。

2、看持仓(1)股债比例

首先，看主动基金的股债比例。这是对收益影响最大的一个因素。因为股票和债券，这两个资产大类，有截然不同的收益和风险特征。这个股债比例，需要看过去一轮牛熊市的数据，也就是2015年牛市以来的数据。因为有的主动基金，会根据市场估值情况，配置不同的股债比例。比如在熊市的时候，股票比例高，到了牛市中后期，会降低股票比例。如果债券比例增加之后，基金的波动也会变小一些；长期保持高股票比例的基金，收益和风险都会高一些。

(2)持有行业集中度

其次，看主动基金的行业集中度。

换句话说，要看这只主动基金，会不会集中投资某一两个行业，如果集中投资了某一两个行业，波动也会比较大。

有一类主动基金，会在基金名称中说明，自己主要投资哪些行业。

例如，某某消费、某某医药基金，这种基金的波动风险，跟一般行业指数基金差不多，比沪深300等宽基指数更大一些。

(3)重仓股集中度

第三，看主动基金的重仓股集中度。

除了行业集中度，持有股票的集中度，也会影响主动基金的投资风格。

如果持有股票过于集中，也会加大基金的波动风险。

指数基金，通常需要分散配置50-100只成份股。

对主动基金来说，则可以集中持股，一般是重仓10-15只股票。

集中投资有利有弊，如果基金经理投资能力强，集中投资是有助于提高收益的，但也会增加波动风险，也就是艺高人胆大。

主动基金通过集中投资的方式，提高了风险，来换取可能更高的收益。大部分主动基金的风险比指数要高一些，属于高风险高收益的品种。

(4)持股的市值和成长性

如果按市值来分类，股票可以分为大盘股、中盘股和小盘股，如果按照成长性来分类，又可以分为价值型、平衡型和成长型。

大中小盘的判断没有明确的标准，有以市值超过20亿是大盘股，低于3000万是小盘股为判断标准的，也有以沪深两市前100只规模最大的股票为大盘股，其次的200只是中盘股，以外的是小盘股为判断标准的。

价值型一般是指高股息、行业成熟、增长缓慢的板块股票，而成长型则一般指低股息、波动性大、行业成长快的股票，平衡型则介于两者之间。

风格本身无优劣之分，从波动上来说，小盘成长型基金，因为持有的股票市值偏小，行业波动性大，基金本身的波动也相对较大。而大盘价值型相对而言会稳定一些。

股票比例越高、行业和重仓股集中度越高，偏小盘成长型的主动基金进攻性更强，波动也更大。反过来，增加债券比例、分散行业和个股，防御性会更强。

投资前重点关注以上几个指标，找到与自己风格理念契合的优质基金同行，才能在这条路上走得坚定、长远。如果拿不准防守型和进攻型哪种更好，也可均衡配置。

投资者如何判断不同类型基金的风格

投资者如何判断不同类型基金的风格

在投资基金的过程中，我们不光要注意市值上的分散，风格上也要分散，这样才可以一定程度上避免踏错风格的风险。小编在此整理了如何判断不同类型基金的风格，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!

主动型基金

主动基金经理重点是选股，如果不是行业类主动基金，其风格很难从名字上看出来。比较简单的方法就是查基金第三方平台的九宫格，但是这由于这些数据是按季度公布的，有一定的滞后性。

建议结合以下几个方面来判断：

(1)基金名称：有些基金风格从名称中就能直接看出，比如：中小盘成长，就是以中小盘成长型股票为主的投资风格。

(2)基金重仓股：首先是关注最新股票仓位，股票仓位较高的基金产品，表现出来的投资风格偏激进型;其次是观察基金重仓股变动，投资者可以分析基金重仓股来了解基金净值。比如基金配置的重仓股是市场短期热点，有较高的潜在风险，那么对其配置的重仓股就是优质大盘蓝筹股，偏稳健型投资风格。

(3)基金经理：选基金就是选基金经理，但是判断一位基金经理属于哪种投资风格，并不算容易，而且市场上也没有标准的指标去定义“都有哪些风格的基金经理”。不过我们至少可以从以下几个维度综合看一位基金经理。

首先，看基金经理的从业情况。比如从研究员、基金经理助理做到基金经理，并且还经历了牛熊市周期的基金经理，相对而言对市场的把控和判断可能会更精准些。可以根据基金经理从业年限，和A股市场行情对照着看。那些经历过多轮牛熊的基金经理，更是市场稀缺型资源。

其次，看基金经理的背景。这里背景指上学时的专业、从业之后的研究领域，比如葛兰是医学博士，对医药行业研究有天然的优势;再如周应波，他做过腾讯的产品经理、拿过机器人大赛冠军，这些也会影响到基金经理的投资逻辑等。一般管理行业主题基金的基金经理科班出身较多，当然随着基金经理年限越久，也会随之扩大自己的能力圈(行业研究领域等)。

第三，看过往管理基金的业绩。主要是看过往业绩是否持续好!比如每年业绩和基准对比、和大盘对比;牛市、熊市、震荡市不同市场行情下的业绩表现;对风险的控制情况(最大回撤与指数对比如何);还要看他们管理的每只基金以上各维度表现?

最后，看公开报告(如季报)。看季报中的前十大重仓股，前后季报对比看;看持有股票所属行业、前后增减，从而判断基金经理是靠选定一家企业长期持有带来的盈利，还是短期操作赚的波动盈利，后者往往很难持续。还要看基金经理“策略分析与展望”，这块是基金经理的自评，看他们对过往的总结和对未来的判断。

公募基金经理风格池：

价值风格基金经理(11位)：陈一峰、王俊、邱__、李恒、是星涛、谭丽、鲍无可、余广、陈璇淼、丘栋荣、曹名长;

价值成长风格基金经理(11位)：董伟炜、程琨、陈伟彦、雷鸣、归凯、刘彦春、高源、冯波、张坤、杨建华、付斌;

成长风格基金经理(20位)：李进、肖肖、蔡滨、杨栋、张继圣、吕越超、邬传雁、崔莹、邱宇航、何帅、王崇、杨浩、杨锐文、章晖、杨琨、黄兴亮、冯明远、季文华、李晓星、周应波;

均衡风格基金经理(26位)：肖瑞瑾、戴军、刘旭、刚登峰、王延飞、张啸伟、魏晓雪、傅友兴、张东一、赵晓东、程洲、周伟锋、王克玉、张慧、劳杰男、刘苏、骆帅、王创练、李化松、邱杰、董承非、董理、谢治宇、刘辉、唐能、周蔚文;

中观配置风格基金经理(7位)：袁芳、杨明、沈楠、詹成、张峰、郝旭东、贾成东;

行业/主题基金经理(11位)：李耀柱(港股)、汪孟海(港股)、张金涛(港股)、鄢耀(金融地产)、李德辉(科技)、张仲维(科技)、胡昕炜(消费)、杨桢霄(医药)、赵蓓(医药)、韩冬燕(中游制造)、蔡目荣(周期)。

被动型基金

相对于主动基金来说，指数基金的风格相对容易判断。因为，指数基金大都按照市值划分，例如：上证50，沪深300，中证500;或按行业划分：消费、医药、科技、基建等，指数基金的风格可以直接依据其跟踪的指数来判断。

首先来看宽基指数：其中，最具代表性的有沪深300、中证500等。其中沪深300指数主要是大盘股+高中ROE，属于大盘价值型;中证500指数主要是中盘股+高/中/低ROE均衡，属于中盘均衡型;中证1000指数主要是小盘股+中低ROE，属于小盘成长型;创业板指数主要是大中小盘均衡分布+低ROE，属于典型的成长型。

价值风格的有：上证50，国企指数、300价值、基本面50等

平衡风格的有：中证500、500低波等

成长风格的有：科技类指数、创业板指等。

其次来看行业指数。

价值风格的有：中证银行，中证地产、基建工程、保险主题等

平衡风格的有：消费行业、可选消费等

成长风格的有：科技类指数、医药类指数、创业板指等。

另外，主动型基金风格也可以通过基金某天的涨跌与沪深300指数、中证500指数、中证1000指数、创业板指数等相对照来判断，这样的方法不会存在滞后问题，更加直观。

被动型的指数基金可以弱化基金经理的择时择股能力，如果没有多余的精力去做研究学习，那么被动型基金是个不错的选择;如果时间比较充足平时也比较喜欢研究各类型的基金，对市场有一定的研判能力，又觉得识人(基金经理)能力不错，那么就可以考虑主动型基金。

了解基金的风格对投资最大的意义就是风格上的分散。建议对基金的业绩、波动、基金经理的投资风格做较为全方位的考察，尽量选择长期业绩优秀、风格稳定的基金经理的产品，因为这种基金有更大的可能未来长期表现好。

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基金投资风格分析主要有( )。

持仓集中度分析 、 基金持仓股本规模分析 、基金持仓成长性分析这三者。 基金的投资风格，决定了基金经理如何选择股票、如何分析股票，何时买卖以及买卖的频率。而市场上，最广为人知，最重要的两种投资风格是：成长型和价值型投资风格。

价值型投资风格：基金经理更热衷于“低买高卖”的投资策略，寻找并买入那些“物美价廉”的股票。

价值型风格的基金经理，喜欢公共事业、金融、传统工矿业这样较为稳定的行业。

成长型投资风格：基金经理更注重公司的成长性，较少考虑股票的价格。“成长”是指收入的增长和净利润的增长。

成长型风格的基金经理，青睐那些稳定成长的行业，如医药、高科技行业等。

二、成长与价值的优劣

成长型与价值型之争，一直是市场上经久不衰的主题。有时成长型投资表现好，而有时价值型表现更好。

书生看来，这两种投资风格没有孰优孰劣之分，不同的季节，会刮不同方向的风。

去年玩过股票的都知道，当证券、煤炭、银行这样的股票飙涨的时候，创业板和中小板股票却不涨反跌。

从国内基金历史业绩看，成长型基金投资业绩更好。中国经济转型是长期主题，这期间代表新经济的产业具有良好的成长性。创业板的长期耀眼的表现，也说明了这个问题。

投资建议：

1.如果你操盘能力强，可以根据市场的风格，进行不同风格基金的转换。

2.如果你投资能力不够强，建议重点持有成长风格的基金。

三、怎么辨别基金风格

很多人被基金名字耍的团团转，富国低碳环保基金投资的不是环保行业，华夏大盘也没买过几只大盘股。

光看名字我们无法判断基金的风格，就好像书生的一个哥们女朋友叫王美丽...

基金研究机构经常用基金风格箱来界定基金风格，天天基金上就有这样的。

如何判断基金的投资风格

大盘风格：基金前十大持仓股票大盘权重股（流通市值大约120亿以上）居多，那这只基就是大盘风格。

中盘风格：基金前十大持仓股票中盘股（流通市值大约介于45亿至120亿之间）居多，那这只基就是中盘风格。

小盘风格：基金前十大持仓股票小盘题材股（流通市值大约45亿以下）居多，那这只基就是小盘风格。

价值型：基金前十大持仓股票中多为价值型股票，价值型股票是指由于各种原因股价低于内在价值的公司，内在价值一般根据净资产或者贴现现金流来衡量。价值型基金根据市盈率、市净率，来寻找股价更便宜的股票。

成长型：成长型基金和价值型基金相反，成长型基金更注重考察公司未来主营业务和利润有无快速增长的可能。他们不在意股票有着较高估值水平，更看重新鲜、能带给人想象空间的个股。

平衡型：介于价值型和成长型之间的一种风格。