富国基金价值风格_富国基金产品

2024-08-07 00:05:44

1.排名前十的定投基金

2.解析基金“专业买手”！FOF基金经理为何喜欢低换手？还有哪些特征？

3.中国最牛的基金经理有哪些人？

4.消费基金排名前十

5.量化私募公司四大天王是谁？

排名前十的定投基金

富国基金价值风格_富国基金产品

排名前十的定投基金如下（来自赢家财富网）：

1、630005华商动态阿尔法

2、590008中邮战略新兴产业

3、161005富国天惠

4、630010华商价值精选

5、100056富国低碳环保

6、270025广发行业领先

7、100029富国天成

8、519069汇添富价值

9、530017建信双息红利

10、485114工银添颐债券

扩展资料

一、从以下五个方面考查选择基金：

1、建立时间：

排除刚成立的基金，因为他可能在开仓期，没有历史业绩参考。后期表现很难把握。最好选择成立3年以上，相对成熟，有历史业绩可借鉴的基金;

2、基金经理：

好的基金一定要有好的基金经理。所谓好的基金经理，就是从他的职业生涯历史来看，业绩稳定，专业能力强，长期经历多头和空头的洗礼，对投资组合和市场风格有很好的掌控力，对基金新秀持谨慎态度;

3、基金规模：

选择规模在3亿元以上的基金，规模小的基金人气不够，有成为小微基金的风险。基金规模过大，基金经理职位分配麻烦，市场反应速度慢，业绩难以脱颖而出;同时也要看基金持有人的情况。如果单个机构持有的资金规模过高，比如超过50%，就要尽量避免，因为单个机构对他的影响太大;

4、波动范围：

就像投资股票一样，基金的定投需要通过波动区间来赚钱。有的基金风格非常稳定，波动幅度小，波动小于5%。我们说这种基金缺乏弹性，没有投资价值，因为无论怎么定投，都不能降低多少成本，也不会有太大的利润增长。

5、历史表现：

基金的历史业绩是一个重要的参考。举例来说，如果该基金在历史上多次进入同类最佳位置，它可以进入同类基金的前1/10或前10名，这意味着它非常优秀。或者与沪深300指数相比，长期以来明显优于沪深300指数的基金也是优秀的。这类基金风格稳定，资产配置合理。当然这要看中间基金经理有没有变动，变动后业绩有没有变化。

解析基金“专业买手”！FOF基金经理为何喜欢低换手？还有哪些特征？

FOF通过专业选基，二次分散风险，力控波动。凭借其较低的波动与回撤，稳中求进，力争为投资者提供更优的持有体验。

数据显示，2022年有统计数据的235只FOF算术平均收益率为-10.59%，同期沪深300指数收益率为-21.63%，同期主动权益类基金的算术平均收益率约为-20%，公募FOF整体亏损较低。

自首只FOF诞生已超5年，公募FOF在持仓方面呈现了哪些特点？交易调仓行为能否为组合贡献关键性收益？从集中度看，作为“专业买手”的FOF基金经理选基审美共性较高，整体换手率低且不同产品之间差异较小，且拥有正向交易能力的基金经理凤毛麟角，交易为组合贡献的收益非常有限，大部分仅在正负2%。

FOF审美趋同

从2017年首只公募FOF诞生，截至2022年三季末，全市场FOF总规模达1942亿元。

申万宏源研究所统计发现，自2018年以来公募FOF行业超过40%的资金集中于10%的产品上，超过60%的资金集中于20%的产品上，超过70%的资金集中于30%的产品，2022年上半年，FOF集中度更高，约50%的资金集中投资10%的基金产品。

与主动权益基金相比，公募FOF属于不频繁交易的产品类型，大部分主动权益产品的换手率在2倍以上，而目前FOF产品的换手率集中在50%上下，80%的产品换手率小于1倍，产品之间换手率差异较小。

无论是主动权益类子基金还是固收+类子基金，FOF都呈现出明显跟随市场风格动态调整持仓的特征。

具体来看，2019年-2020年持有基金以成长风格为主，大多为大盘白马基金经理，2021年下半年以来加仓价值风格基金更多，2022年半年报中持有最多的三只基金分别为海富通改革驱动、中庚价值领航、富国价值优势，增持较多的基金为中庚价值领航、中泰星元价值优选、银华鑫盛灵活。

从固收+类子基金的调仓看，2021年下半年以来持有投资风格偏稳健的固收+较多，2022年半年报中持有最多的三只基金分别为城景颐双利、易方达稳健收益、易方达增强回报，增持较多的基金为易方达增强回报、富国稳健增强、中银稳健添利。

高低换手率FOF基金经理对比

申万宏源统计，与主动权益基金相比，公募FOF属于不频繁交易的产品类型，大部分主动权益产品的换手率在2倍以上，而目前FOF产品的换手率集中在50%上下，80%的产品换手率小于1倍，产品之间换手率差异较小。

值得一提的是，换手率较高的公募FOF基金经理主要拥有量化背景、或者具有管理股债底层资产经验的基金经理。

华夏基金李晓易代表产品的换手率相对较高，与其偏量化的投资理念有关。华夏聚惠稳健目标基金2022年9月才由卢少强接管，在此之前是李晓易、苏瑛、郑铮三位共同管理，其中李晓易在管的其他FOF产品也延续了高换手率的风格，比如华夏养老2050五年、华夏稳健养老一年等。李晓易的投资方法可以总结为三点，一是重视自上而下的分析，二是在投资中充分发挥其量化特长，三是时常回顾模型和策略，不断完善其投资框架。在交易层面，会定期通过量化模型检测行业逻辑是否发生变化，发生变化则会适时调仓。

诺德基金FOF投资总监郑源同样属于换手率较高的基金经理，郑源是量化研究出身，用量化逻辑做FOF投资。首先，自上而下追踪宏观周期做大类资产轮动，考察每类资产和经济之间的相关性，进行宏观择时。确定了细分Beta之后，从业绩分析、风格分析和能力分析三个角度出发挑选基金经理，在产品端的换手率主要由两方面驱动，即调研驱动和模型驱动，选基时也并不避讳高换手率基金经理。

而换手率较低的公募FOF基金经理以保险背景出身较多，重仓期普遍较长，几乎不做择时和轮动。

以民生加银于善辉为例，他拥有三层次的FOF投资框架，首先从宏观角度对大类资产配置进行管理，以未来可能回撤的水平作为投资约束，决定股票和债券的配置比例，再从中观角度分配权益和固收的细分资产获得Alpha，最终在微观角度上在既定方向中选择风格稳定且具有持续获取Alpha能力的基金经理，以上特点反映在所管产品长期换手率较低，代表产品民生加银卓越配置2022年上半年换手率仅为1.21%，多只重仓基金自成立以来一直持有至今。

还有招商基金章鸽武，他曾经管理社保、企业年金以及养老金产品。他在管理FOF上的投资框架可分为三方面，大类资产配置、行业选择、底层资产挑选，在底层资产的挑选上会发挥团队投资出身的优势，拿出一部分仓位直接配置股票或者债券，而不是全部都买基金。以代表产品招商和悦稳健养老一年为例，自成立以来重仓投资招商基金自家的固收类基金，比如招商双债增强、招商安心收益、招商信用添利等，2022年上半年基金换手率仅5.57%，不过章鸽武会直接投资于股票，长期保持10%-15%的权益仓位，在股票端保持了一定的换手率。

保险资管出身的兴证全球基金林国怀，代表产品重仓基金变动较小且投资范围不大，该交易特点与林国怀基金再平衡周期偏长、少做择时、风格轮动慢慢做的投资理念相吻合。

与其他基金相似，FOF同样面临大规模的交易限制。具体而言，当基金规模超过25亿之后，换手率迅速下降，交易收益也逐渐趋近于0，而一些偏好换手的产品确实也以3亿元以内的小规模FOF为主。

申万宏源研究所建议，FOF的换手率不宜过高，但肯定也不能用买入持有策略，更多是用风格轮动慢慢做、权重优化有梯度的策略。

申万宏源相关研究员表示，FOF基金经理可以制定更为系统化的基金卖出策略，近两年基金整体都呈现出业绩出色——市场关注度较高——投资者申购下规模快速扩张——基金Alpha下滑的特征，特别是对于新锐基金而言，买小不买大、买早不买晚的特征更明显，因为投资风格的不稳定性，或者规模快速增长下的不适应性，都会一定程度导致买入之后所拿到的收益与该基金之前的收益差距较大。建议FOF基金经理用归0策略，若持仓中的基金放在当前不会去再主动买入，便可以考虑卖出，卖出策略更及时的FOF并不是追求的进攻性，更多优势是能在震荡或者下跌市场守住前期获得的收益。

此外，对于规模过大或者投资能力发生下滑的基金，需寻找风格或策略相似的基金进行替代；对基金的持仓按照持有周期进行分类，尽量均衡分布在短期、中期以及长期的持仓周期中，一方面有长期持仓保证组合风格的稳定性，以及体现基金研究的自信度，另一方面有短期持仓也能表明在随着市场做动态调整。

FOF组合的持仓不应过于集中，一方面FOF肩负着解决基金赚钱基民不赚钱的使命，业绩可持续、波动回撤更小的FOF应该更受投资者欢迎，集中度过高的FOF锐度过高，对投资者而言体验度不好，另一方面相对均衡分散的持仓，更能够为组合调整权重留下空间，不用做大开大合的调整，节省调仓成本。

中国最牛的基金经理有哪些人？

每个人都知道炒股赚钱，所以股市上出现了各种行业的人。不仅有散户和机构，还有民间募捐等。与散户相比，私有才是股票投资的名人，接下来我们来看看中国私募牛人的十大排名。

一、葛卫东

葛卫东、江湖被称为?葛老板?，从2000年开始投资股票市场，多次爆仓，曾经轻生。 2004年读了大量巴菲特的书，理解了投资的真正信息，操作能力迅速提高，近6年的年均收益率为120%，华尔街被称为?东条英机?。现在拥有150亿资产，荣登胡润财富排行榜216名。

二、王亚伟

王亚伟在曾经的?公募一哥?中，华夏基金在5年内获得了74.8 %的总收益，成为业界神话。他为人低调，操作极其敏锐，被称为?中国最牛的基金经理?。但由于他的操作风格太果敢，2016年基金表现严重，王亚伟从神坛上掉了下来，但现在涅槃复活，带着240亿规模的基金复活，年化收益超过70%，回到了高峰。

三、傅海棠

傅海棠，农民，养过六年猪，种过棉花、大蒜等。 2000年进行期货投资，从2009年到2010年，18个月从5万炒到1.2亿，是国内期货界的?第一散户?。独特的?天道?思想分析市场，把握节奏，不进行任何技术分析，有?农民哲学家?之称。

四、蒋菲

蒋菲，史上最强的散户，25岁就靠炒股赚了4亿美元，一夜成名。她背景神秘，人品低调，所以其财源非常有争议，但从她对白云山的操作手法来看，我们看到她是典型的?浙?短线游资，做出了那个决定，资产管理非常严格，交易体系一派。

五、赵丹阳

赵丹阳，1994年出国，从事投资和贸易，1996年回归国内市场。 2007年、2014年两次狙击a股，使股价大吃一惊。他擅长研究基本面，能正确判断上市公司的财务报表。李大空把他的交易逻辑与巴菲特、索罗斯相比。

六、树林广阔

2010年600万元的多棉持仓以3万元赚220倍到13亿元，2011年1亿元的空棉以1万元赚7亿元，被称为棉花奇人。 2012年再次进入市场，损失7亿美元后，暂时退出期货，在华山修行。

七、张磊

张磊，一级市场的?投资狂魔?是高甫资本的创始人，管理的资产规模达到300亿美元。他投资的项目包括腾讯、京东、摩拜、滴滴，崇尚?守正用奇?、弱水三千，但取葫芦?的投资哲学，目前他的基金是亚洲最大、业绩最佳股权管理基金。

八、裴国根

裴国根，70亿身家，学院派出身(中国人民大学经济学硕士)，1996年开始投资，2001年创立重阳投资，成为掌门人。无论股票、期货还是债市，我们都能看到他的身影，最擅长投资组合，基金的年化收益率达到了25%。

九、曹仁超

曹仁超，内地股民称他为?香港股神?。 1969年开始投资生活，以5000港元购买股票，40年后拥有42亿元资产，创造了?40年附加值4万倍?的神话。他主张?不炒股不炒市?的理念，对行业发展进行了深入的研究，遗憾的是2014年得了淋巴结癌，于2015年2月去世。

十、徐翔

徐翔是曾经的?私人?，被称为?宁波涨水停板敢死队?的队长，17岁时将3万市炒至40亿元，管理数百亿元资产的?骄傲群雄?。遗憾的是，2015年操纵证券市场，涉嫌内幕交易被捕，第一代投资神话落下帷幕。

以上是私募牛人的排名。大家不是都羡慕他们丰富的打扮吗？股东如果想有他们那样独特的观点，就必须对股票市场有明确的认识，对经济和政策有敏锐的洞察力。

消费基金排名前十

废话不多说，先上名单：

消费一般分为两大部分：

必选消费就是日常消费。一个人想要很好的生存下去，就离不开这些东西。

日常消费通常包括食品、饮料、家庭生活用品（如纸等）。

可选消费是为了改善生活而发生的消费。

比如，汽车、家电、旅游、等都属于可选消费。老百姓对这些产品的需求并没有那么强烈。

过去10年，中证消费指数涨了245%。

过去10年，全指可选指数涨了21.25%。

必选消费之所以遥遥领先可选消费，主要是必选消费利润增长快。

2010年，必选消费行业净利润是335亿元。

2019年，必选消费行业净利润是1787亿元。

必选消费净利润增速快，主要是大消费领域的龙头股主要集中在必选消费领域。

反观可选消费领域，除了美的、格力、中国中免（中国国旅），其他的表现都一般。

消费品主要用来满足日常需求，很少受经济周期影响。

经济衰退了，你就不吃饭了吗？

疫情来了，你就不吃饭了吗？

中美关系紧张了，你就不吃饭了吗？

无论何时何地，消费行业都不会垮掉。且随着物价提升，消费品赚的钱也越来越多。

这就是消费行业的长期投资逻辑。

易方达中小盘混合（110011）、易方达蓝筹精选混合（005827）

张坤作为国内top1基金公司的top1基金经理，可以说是无人不知、无人不晓。就在前不久，他刚刚成为国内首个管理资产规模破千亿的基金经理。

他的价值投资和巴菲特如出一辙。在投资风格方面，张坤坚持选好赛道、集中持股、长期持有。体现在基金业绩上，短期波动可能较大，但长期收益十分可观。

其代表作有两只：

易方达中小盘全部投A股，前四大重仓股都是白酒股，8年零4个月时间翻了7.7倍，同期同类排名4/530

易方达蓝筹精选投A股和港股，买了美团、腾讯、港交所、颐海国际等知名白马股，2年零5个月时间翻了2.2倍，同期同业排名45/2598。

二选一的话，建议选易方达蓝筹精选。

不过目前这两只基金都有限额机制，易方达中小盘每天最多只能买2000，易方达蓝筹每天最多5000。此外，易方达中小盘规模超400亿，易方达蓝筹精选规模也超600亿，基金规模过大可能影响收益。

景顺长城新兴成长混合（260108）、景顺长城内需增长混合（260104）

刘彦春，金牛奖、金基金奖、明星基金等业内权威奖项的大满贯获得者。从业近12年，前8年业绩都平平无奇，最近4年依靠重仓消费一飞冲天，成为市场上最抢手的基金经理之一。目前管理基金规模高达783亿，在管的6支基金收益率全部翻倍。

在投资中，刘彦春基本不做宏观择时，股票仓位常年维持90%左右。换手率较低，一旦看中优质标的，长期持有。行业配置上，行业轮动风格明显，会根据不同的行情进行不同的消费行业配置，总体来看以白酒为主，其他行业根据市场行情实行均衡配置。

景顺长城新兴成长，任职5年又302天，累计收益315.67% ，同期同业排名5/802。

景顺长城内需增长，任职2年又359天，累计收益206.13%，同期同业排名1/1069。

二选一的话建议选择景顺长城内需增长，规模适中，收益相对较高。

易方达消费行业股票(110022)

萧楠和张坤被广大投资者并称为“易方达双子星”，同时他也是A股市场消费之王。从业14年以来始终专注于消费领域，其代表作易方达消费行业8年零4个月创造了5.6倍收益率，年化收益率高达25.5%，同期同业排名1/180。

萧楠的投资风格和张坤比较相似，也是长期价值投资的坚定拥护者，只不过比起张坤，他的行业分布更加单一，基本上全部集中在消费行业。行业配置上以白酒为主，其次是家电和其他消费行业。

投资萧楠的基金有两点需要注意，一方面这只基金规模目前将近350亿，规模太大业绩可能会受到影响。另一方面白酒股所占比例偏高，而现在白酒估值普遍较高，需要警惕泡沫风险。

汇添富消费行业混合（000083）

胡昕炜，清华大学工学硕士，金牛奖得主。2011年加入汇添富基金，长期从事食品饮料、农业、轻工制造等消费相关行业的研究。担任基金经理近5年，生涯年化回报24.68%。

在投资中，胡昕炜倾向于淡化择时，保持高仓位操作，持股集中度较高，主要通过行业分散来控制回撤。行业配置上，较为均衡分散，主要集中在白酒、食品、饮料和家电等行业。

代表作是汇添富消费行业混合，任职4年又302天，累计收益323.44%，这样的业绩，在消费行业绝对是名列前茅。

鹏华消费优选混合（206007）

王宗合，绝对称得上消费领域的“老司机”。毕业于中国人大，曾在招商基金做过食品饮料、商业零售、农林牧渔、汽车等行业研究。2009年5月加盟鹏华基金后，做过食品饮料、农林牧渔、商业零售、造纸包装等行业研究。2010年开始担任基金经理，至今任职10年有余。

王宗合是一名坚定的长期价值投资者，在投资中倾向于优质赛道的龙头公司，一旦发现好的投资标的，就会稳稳拿住，长期持有。

代表作是鹏华消费优选，任职10年又40天，穿越两轮牛熊，累计收益428.20%，年化收益17.89% ，超额收益显著。

银华富裕主题（180012）

焦巍是一名经验丰富的“投资老兵”，拥有超过20年证券从业经历，5年投资经验。目前管理 3 只产品，管理总规模为近270亿元，平均年化回报为 20.38%。

焦巍的投资理念用一句话来概括就是：“集中在能力圈做长期稳健的投资，与伟大企业长期共行。”体现在在投资操作中，投资的标的多为优质赛道龙头股，持股集中非常高，换手率低。可以说是进攻性十足。

代表作是银华富裕主题，属于银华基金的一只王牌基金，曾七度获得金牛基金奖。在焦巍掌管的2年又39天时间里，累计收益：239.21%，同期同业排名102/2669。

富国消费主题混合（519915）

王园园是富国基金的一名新锐基金经理，虽然从业时间较短，但是业绩非常优秀。担任基金经理3年又233天，生涯年化回报高达40.21%。

作为女性基金经理，她对大消费具有更强的敏锐性，挖掘出了不少独门牛股，比如中顺洁柔、合兴包装。在投资中，王园园坚持高仓位运作，股票持仓常年在80%-90%之间波动。行业配置相对均衡分散，控制回撤能力突出。表现在业绩上，收益较高，回撤较小。

代表作是富国消费主题混合，任职3年又233天，累计收益：227.84%，同期同业排名：44/2105。

华夏消费升级灵活配置混合A（001927）

黄文倩，复旦大学金融学硕士，2011年11月加入华夏基金，历任家电行业的研究员、零售行业研究员以及消费组组长，现任华夏基金投资研究部总监。在近五年的基金经理生涯中，她所管理过的所有产品都能取得正回报。

黄文倩是比较典型的价值投资风格，偏好大盘股，换手率较低，重仓股占比维持在60%左右。从行业配置来看，主要集中在食品、饮料、家电、医药是几个行业。

代表作是华夏消费升级灵活配置，任职5年，历经一轮牛熊检验，累计收益：233.90%，年化收益：26.67%，超额收益明显。

汇添富蓝筹稳健混合（519066）

雷鸣，华中科技大学管理学硕士，金牛奖得主。从业近7年，年均回报27.9%，是一名实力派中生代选手，目前在管的3只基金回报率全都实现翻倍。

在投资中，雷鸣坚持自上而下精选个股，行业配置较为均衡，从当前的持仓来看，不仅包含白酒、食品、电器等消费行业，还包括医疗、传媒等其他行业，业绩相对较稳健。

其代表作是汇添富蓝筹，任职6年又30天，累计收益360.99% ，同期同业排名22/644。

嘉实新消费股票(001044)

谭丽在从事投资事业前曾经做过十几年的买方研究员，2017年开始担任公募基金经理，从业近4年，平均年化收益29.87%，目前管理7只基金，收益全部为正。

谭丽是典型的价值投资风格，较少追逐市场热点，倾向于逆向投资市场关注度较低的价值标的，在机构抱团瓦解、市场风格切换的行情中表现较好。行业配置方面，偏爱食品行业，其他细分行业配置较为均衡。

代表作是嘉实新消费，任职3年又299天，累计收益168.15%，同期同业排名56/659。

交银消费新驱动（5114）

韩威俊，上海财经大学金融学硕士，拥有14年证券基金行业从业经验，多年来，始终深耕大消费领域，并取得了不错的业绩。目前在管的有5只基金，其中管理时长超过两年（4只）的收益率全部翻倍。

在投资方面，韩威俊属于成长风格，热衷于追求具有持续性的绝对收益。行业配置上，食品饮料（白酒为主）始终是第一重仓行业，配合家电、服装、医药生物等行业均衡配置。

代表作是交银消费新驱动，任职2年又164天，累计收益166.28%，同期同业排名109/994。值得一提的是，这只基金最近一年收益率高达121.56%，仅次于张坤的易方达蓝筹精选。

华夏新兴消费混合A（005888）

孙轶佳是2020年的消费领域的冠军基金经理，她掌管的华夏新兴消费2020年收益率高达104.08%，是去年收益率最高的消费主动基金。孙轶佳拥有12年从业经验，5年公募管理经验。2010年之前在中金公司负责食品饮料的行业研究，其团队曾于2009年、2010年获评食品饮料行业新财富分析师第三名、第四名。

在投资中，孙轶佳始终专注于成长消费赛道，坚持长期框架和方式，淡化短期波动。行业配置上，以白酒、家电、食品行业为主。

代表作是华夏新兴消费，任职2年又89天，累计收益239.21%，最近一年收益率为120.12%。值得注意的是，这只基金不仅可以投资A股市场，还可以投资港股市场。

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